Blindaje Legal para Directores y Gerentes
En el entorno empresarial peruano actual, las decisiones de directores y altos ejecutivos ya no solo impactan la rentabilidad de sus organizaciones. Hoy generan responsabilidades personales de carácter civil, administrativo e incluso penal que ningún cargo directivo puede ignorar. Lo que hasta hace una década se percibía como un riesgo remoto, hoy se materializa en investigaciones regulatorias, procesos judiciales y contingencias que comprometen directamente el patrimonio personal de quienes lideran las organizaciones.
«La pregunta ya no es si un director o gerente puede verse expuesto, sino qué tan preparada está su organización para protegerlo cuando eso ocurra.»
Fundamento Legal
El marco legal peruano es más exigente de lo que muchos ejecutivos anticipan. La Ley General de Sociedades —específicamente su artículo 177— establece que los directores responden de forma ilimitada y solidaria ante la sociedad, los accionistas y los terceros por los daños derivados de actos contrarios a la ley, al estatuto, o ejecutados con dolo, abuso de facultades o negligencia grave.
La trampa de la solidaridad
Ese principio de solidaridad tiene una implicancia que conviene entender en sus términos exactos: un director puede ser responsabilizado por actos de sus colegas si tuvo conocimiento de las irregularidades y no las denunció formalmente.
Un voto en contra que no quedó debidamente consignado en actas es, a efectos prácticos, un voto que no existió. Un director independiente que no exigió la información necesaria para cumplir su función supervisora puede ser considerado negligente, aunque no haya participado en las decisiones cuestionadas. Y quien renuncia al cargo no extingue su exposición por los actos cometidos durante su gestión.
Riesgo en seguridad laboral
A esto se suma la Ley N.º 29783 de Seguridad y Salud en el Trabajo, donde la línea entre la responsabilidad institucional y la personal se vuelve extraordinariamente delgada. Un accidente mortal puede derivar en una investigación fiscal directa contra los representantes legales y directivos que tenían el deber de control y no lo ejercieron. SUNAFIL ha ampliado significativamente su capacidad fiscalizadora, y las multas en casos graves superan con holgura las 26 UIT.
Otros frentes activos
El ecosistema de riesgos se completa con frentes igualmente activos: la Autoridad Nacional de Protección de Datos Personales ha intensificado su actividad sancionadora; la SUNAT puede cuestionar decisiones de planificación tributaria años después de tomadas e invocar la responsabilidad solidaria del representante legal; y la SMV y la SBS mantienen facultades de investigación que alcanzan directamente a las personas naturales que ejercen funciones directivas.
Los riesgos ESG —ambientales, sociales y de gobernanza— ya no generan solo consecuencias regulatorias: activan acciones civiles y presiones de grupos de interés que apuntan al directorio como órgano máximo de supervisión.
El seguro D&O
Frente a este escenario, los seguros D&O —Responsabilidad Civil para Directores y Gerentes— han dejado de ser una cobertura opcional para convertirse en un componente central de la arquitectura de gobernanza corporativa. Una póliza bien estructurada cubre los gastos de defensa legal en procesos civiles, administrativos y penales; las indemnizaciones derivadas de reclamaciones de accionistas o terceros; los costos de investigaciones regulatorias; y las contingencias patrimoniales cuando la empresa no puede o no está obligada a asumir la defensa del director. Esto opera a través de tres modalidades: Side A para la protección directa al ejecutivo, Side B para el reembolso a la empresa cuando asume esa defensa, y Side C para coberturas corporativas en el ámbito de valores mobiliarios.
Lo que no cubre
Un aspecto que con frecuencia se subestima es lo que el D&O no cubre: actos dolosos comprobados, conductas fraudulentas o enriquecimiento ilícito quedan excluidos. La cobertura opera precisamente en el espacio de mayor exposición real —decisiones tomadas de buena fe, con la información disponible en su momento, que son posteriormente cuestionadas—. Quien actúa con intención dolosa no encuentra amparo. Quien ejerció su cargo con criterio profesional razonable y aun así enfrenta una reclamación, sí.
3 razones para tenerlo
Más allá de la función financiera, el D&O cumple tres roles estratégicos que las organizaciones maduras ya incorporan en su análisis.
Primero, la continuidad del liderazgo: un director sin cobertura adecuada que enfrenta una reclamación personal tiende a distorsionar su gestión, deteriorar su toma de decisiones y, con frecuencia, renunciar anticipadamente.
Segundo, la atracción de talento directivo de alto nivel: los ejecutivos y directores independientes más calificados evalúan la existencia de esta cobertura como condición para aceptar un cargo en el directorio. Tercero, la señal institucional que transmite: contar con un programa D&O correctamente estructurado es percibido por inversionistas, entidades financieras y reguladores como indicador de solidez en la gestión de riesgos.
Audita antes, no después
El modelo de gestión proactiva parte de una premisa operativa: las organizaciones mejor preparadas no evalúan su exposición cuando ya existe una contingencia, la auditan antes. Eso implica identificar qué decisiones generan mayor riesgo de reclamación personal, verificar que las facultades delegadas estén correctamente documentadas, revisar si los límites asegurados reflejan la exposición actual —que en muchos casos ha crecido por efecto del mayor activismo regulatorio—, y articular el D&O con las coberturas de Responsabilidad Civil General, Patronal y, según el sector, Medioambiental y Cyber.
Reflexión final
Las normas que fundamentan esta exposición no son nuevas.
Lo que ha cambiado es la decisión de aplicarlas con rigor, la velocidad con que los reclamos se materializan y el nivel de sofisticación de quienes los promueven.
Quien dirige una organización en el Perú de hoy gestiona simultáneamente el riesgo de la empresa y el riesgo de su propio patrimonio.
Anticipar, documentar y transferir adecuadamente ese riesgo no es una opción: es una decisión de buena gobernanza.
Proteje tu organización con los seguros adecuados.
Para obtener más información, ponte en contacto con un representate de PRADO.
